Betalings-, clearing - og avregningssystemer En viktig del av det verdensomspennende finansielle systemet, betalings-, clearing - og avregningssystemer, også kjent som Financial Market Utilities (8220FMUs8221), gir betalings - og verdipapirtjenester til finansinstitusjoner. Medlemskap i FMU gir finansinstitusjoner mulighet til å betjene kunder og kunder over hele verden. Cmara Interbancria de Pagamentos Interbankbetalinger Clearinghouse (CIP-Cmara Interbancria de Pagamentos) er en ikke-for-profit sivilforening som driver det brasilianske SITRAF - og SILOC-clearingssystemene. SITRAF (Sistema de Transferncia de Fundos) Fondoverføringssystem er et hybridoppgjørssystem som drives av CIP, som bruker kontinuerlig nettooppgjør. Systemet aksepterer kun kredittordre, og oppgjør utføres ved bruk av midler på Banco Central do Brasil. SILOC (Sistema de Liquidao Diferida de Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito) Utsatt oppgjørssystem for interbankkredittordninger fastsetter interbankforpliktelser relatert til Kredittpapir (DOC), Special Credit Transfer (TEC) og Bloqueto de Cobrana presentasjonsverdi lavere enn R5, 000. Clearing House Automated Payment System Clearing House Automated Payment System (8220CHAPS8221) er U. K.8217s interbank betalingssystem for storverdige sterling betalinger. CHAPS drives av CHAPS Clearing Company Limited (8220CHAPS Co8221). For sin normale drift avhenger CHAPS av bruttooppgjøret (8220RTGS8221) i IT-infrastruktur i Bank of England (8220BoE8221) i sanntid. Clearing House Interbank Betalingssystem Clearing House Interbank Payments System (8220CHIPS8221), et amerikansk betalingssystem, er en tjeneste fra Clearing House Payments Company L. L.C. (8220The Clearing House8221), som i sin tur eies av verdens største forretningsbanker. CHIPS er et stort verdi overføringsbetalingssystem med realtids sluttoppgjør av betalinger. Betalinger blir endelig ved fullføring av oppgjør, som skjer hele dagen. CHIPS behandler en stor del av amerikanske dollar-grenseoverskridende innbetalinger og et økende volum av amerikanske innenlandske utbetalinger. Kontinuerlig sammenkobling CLS Bank International (8220CLS Bank8221) er et multi-valuta kontantoppgjørssystem. Gjennom CLS Settlement-plattformen avgjør CLS Bank betalingsinstrukser knyttet til transaksjoner i utenlandsk valuta (8220FX8221) spotkontrakter, valutaterminer, valutakursopsjoner, valutaswaper, ikke-leverbare fremover, kredittderivater og 17 hovedvalutaer. CLS Bank8217s morselskap, CLS Group Holdings AG, er et sveitsisk selskap som eier CLS UK Intermediate Holdings, Ltd. som i sin tur eier CLS Bank og CLS Services Ltd. et selskap organisert i henhold til lovene i England som gir teknisk og operativ støtte til CLS Bank. Som en Edge Act Corporation, er CLS Bank regulert og overvåket i USA av Federal Reserve. I Storbritannia har HM Treasury spesifisert CLS Bank som et anerkjent betalingssystem, og det er underlagt regulering av BoE. CLS er et 8220 bruker-eid8221 finansmarkedsverktøy som brukes til å redusere oppgjøret. Chicago Mercantile Exchange Group Clearing Chicago Mercantile Exchange Group (8220CME8221) gir clearing og avregningstjenester for futures, opsjoner og over-the-counter derivater produkter. Disse clearing - og oppgjørstjenestene leveres av CME Clearing-avdelingen av CME8217s heleide datterselskap, Chicago Mercantile Exchange, Inc. CME Clearing rydder og avgjør futures - og opsjonskontrakter som handles på Chicago Mercantile Exchange, Inc. og fem andre futures og opsjonsutvekslinger: Trade of the City of Chicago, Inc. New York Mercantile Exchange, Inc. Commodity Exchange, Inc. Dubai Mercantile Exchange og Global Emissions Exchange. CME Clearing støtter clearing og avviklingstjenester for over-the-counter derivat transaksjoner, levert gjennom CME8217s ClearPort-plattform. CME eier hele CME Clearing Europe Limited, som ble etablert i 2011, og begynte å tilby clearingtjenester for ulike over-the-counter-derivater i Europa. Forsikringsselskapet Amp Clearing Corporation Depository Trust Amp Clearing Corporation (8220DTCC8221) opererer gjennom 10 datterselskaper. Spesielt er Depository Trust Company (8220DTC8221) en sentral verdipapirforetak som tilbyr innskudd og bokføringstjenester for kvalifiserte verdipapirer og andre finansielle eiendeler til deltakerne, som hovedsakelig er banker og meglerforhandlere. National Securities Clearing Corporation (8220NSCC8221) gir clearing, oppgjør, risikostyring, sentrale motpartstjenester og en garanti for gjennomføring for visse transaksjoner for praktisk talt alle megler-til-meglerhandler som involverer aksjer, bedrifts - og kommunalgjeld, amerikanske kvitteringer, omsatte midler og investeringsforetak. The Fixed Income Clearing Corporation (8220FICC8221), et amerikansk verdipapir clearingbyrå eies av sine brukere, inkludert store banker, meglerforhandlere og andre finansinstitusjoner. FICC driver to divisjoner, Statens verdipapiravdeling (8220GSD8221) og Realkreditobligasjonsavdelingen (8220MBSD8221). Hver divisjon tilbyr tjenester til sine egne medlemmer i henhold til særskilte regler og prosedyrer. Elektronisk betalingsnettverk for elektronisk betalingsnettverk (8220EPN8221) er et elektronisk betalingssystem som tilbyr automatiserte clearinghus (8220ACH8221) tjenester som eies og drives av The Clearing House. ACH-systemet muliggjør utveksling av batchede debet - og kredittbetalinger mellom virksomheter, forbruker - og regnskapsregnskap. Systemet behandler forhåndsgodkjente gjentagende utbetalinger som lønn, trygdeordninger, boliglån og bruksbetalinger og engangsbetalinger som telefoninitierte betalinger og konvertering av sjekker til ACH-betalinger ved lockboxer og salgssteder. Den behandler også innkommende og utgående grenseoverskridende ACH-betalinger gjennom utenlandske gatewayoperatører. Eurex Clearing AG Eurex Clearing AG (8220ECAG8221) er en sentral motpart (8220CCP8221) organisert under tysk lovgivning. ECAG er KKP av EUREX. ECAG tilbyr sentrale motparts clearingtjenester for derivater som handles på EUREX, EUREX Obligasjoner (en plattform for fast salgshandel), EUREX Repo (en handelsplattform for repo), Frankfurt Børs og Irlands børs. Euroclear Bank Euroclear Bank (8220Euroclear8221) gir International Central Securities Depository tjenester og oppgjørstjenester for grenseoverskridende transaksjoner som involverer innenlandske og internasjonale obligasjoner, aksjer, derivater og investeringsfond. Euroclear er en primær leverandør av oppgjørstjenester for euroobligasjoner. Euroclear-gruppen inkluderer Euroclear Belgium, Euroclear Finland, Euroclear France, Euroclear Nederland, Euroclear Sweden og Euroclear UK i Irland, som tilbyr avviklingstjenester på deres respektive lokale markeder. Euroclear gir også tilknyttede banktjenester til sine oppgjørspartnere. Fedach Services Fedach Services (8220FedACH8221) er et elektronisk betalingssystem som leverer ACH-tjenester som eies og drives av Federal Reserve. ACH-systemet utveksler satsvis debet - og kredittbetalinger mellom forretnings-, forbruker - og regnskapsregnskap. Systemet behandler forhåndsgodkjent gjentagende utbetalinger som lønn, trygdeordninger, boliglån og bruksbetalinger og engangsbetalinger som telefoninitierte betalinger og konvertering av sjekker til ACH-betalinger ved lockboxer og salgssteder. Den behandler også utgående grenseoverskridende ACH-betalinger gjennom FedGiobal-tjenesten. Fedwire Funds ServiceFedwire Securities Service Fedwire Funds Service (8220Fedwire8221) drives av Federal Reserve og gjør det mulig for finansinstitusjoner å overføre penger mellom sine mer enn 9000 deltakere. Fedwire er det primære amerikanske nettverket for storverdig eller tidskritisk innenlandsk og internasjonal betaling, og den er designet for å være svært robust og overflødig. Fedwire er ikke forvaltet for profitt, men loven mandater den tar betalt små avgifter for å hente kostnader. Begge deltakerne i en gitt transaksjon betaler en liten avgift. Fedwire inkluderer et kassekreditt for deltakerne med godkjente kontoer. Fedwire Securities Service (8220Fedwire Securities8221) er et nasjonal verdipapirbokspostsystem som eies og drives av Federal Reserve. Fedwire Securities utfører realtidsoverføring av verdipapirer og tilknyttede fond på individuell og brutto basis. Fedwire Securities utfører utstedelse, overføring og oppgjør for alle omsatte verdipapirer, for mange føderale myndigheter og GSE-verdipapirer og for visse internasjonale organisasjoner8217 verdipapirer. Det tilbyr også en sikkerhetsfunksjon (elektronisk lagring av verdipapirregister i vareteknikk) og en overføring. ICE Clear Credit LLCICE Clear Europe ICE Clear US ICE Clear Credit LLC (8220ICE Clear Credit8221) er et sentralt clearinganlegg for nordamerikanske CDS. Det er et datterselskap av ICE, som driver futures og opsjonsutvekslinger, handelsplattformer og clearinghus for global handel med varer, valuta, kreditt og aksjeindekser. ICE er et offentlig eid selskap, hvis aksjer er notert på New York Stock Exchange. ICE Clear Europe, et Londonbasert clearinghus, er et datterselskap av ICE. ICE driver utvekslinger, handelsplattformer og clearinghus for global handel med råvarer, valuta, kreditt og aksjeindekser. ICE Clear Europe tilbyr clearing og avregningstjenester for alle futures og opsjonshandler på ICE Futures Europe-utvekslingen, samt for over-the-counter swaps påvirket gjennom ICE8217s globale OTC-markeder. ICE, et amerikansk clearing - og oppgjørsbyrå, er et datterselskap av ICE Futures US, som i sin tur eies av Intercontinental Exchange. ICE driver futures og opsjonsutvekslinger, handelsplattformer og clearinghus for global handel med varer, valuta, kreditt og aksjeindekser. ICE Clear US tilbyr clearing og avregningstjenester for alle futures og opsjoner som handles på ICE8217s New York-baserte ICE Futures amerikanske utveksling. ICE Clear US tilbyr også clearing og avregningstjenester for over-the-counter derivat transaksjoner. LCH. Ciearnet LimitedLCH. Ciearnet SA LCH. Ciearnet Limited (8220LCH8221) er en KKP innlemmet i henhold til lovene i England og Wales. For U. K. regulatoriske formål er LCH et 8220 anerkjent clearing house8221 under Financial Services and Markets Act 2000. Det er regulert av Financial Services Authority (8220FSA8221) og er også underlagt tilsyn av BoE. LCH er også en avledende Clearing-organisasjon i USA og er underlagt Commodity Futures Trading Commission-regler og US Commodity Exchange Act. LCH er et heleid datterselskap av LCHCiearnet Group Limited. Gruppen er i dag flertallet av sine brukere. LCH Clearnet SA er en sentral motpart innarbeidet i henhold til lovene i Frankrike. LCH Clearnet SA er en autorisert kredittinstitusjon i Frankrike (det vil si en bank) med grener i Amsterdam og Brussel og et representasjonskontor i Portugal. LCH Clearnet SA er også regulert i U. K. av FSA som et anerkjent oversjøisk clearinghus. LCH Clearnet SA er et heleid datterselskap av LCH Clearnet Group Limited. Gruppen er i dag flertallet av sine brukere. Options Clearing Corporation Options Clearing Corporation (8220OCC8221) er et amerikansk futures - og opsjonsklareringsbyrå. OCC er regulert som clearingbyrå av Securities and Exchange Commission (8220SEC8221) med hensyn til clearing og avregning av opsjoner og opsjoner på aksjer og andre aksjer, aksjeindekser, utenlandsk valuta, rentekompositter og futures futures og av Commodities Futures Trading Commission med hensyn til clearing og avviklingstjenester for transaksjoner i futures og opsjoner på futures. I tillegg gir OCC sentrale motparts clearing og avregningstjenester for verdipapirutlånstransaksjoner. SIA (Societ Interbancaria per l8217automazione) Det italienske interbankforetaket for automatisering (SIA), etablert i 1977 av CIPA (Convenzione Interbancaria per i Problemi dellAutomazione), har som mål å yte operativ støtte til de italienske banksystemautomatiseringsprosjektene. Den forvalter det nasjonale interbanknettverket (RNI) og har ansvaret for utvikling og drift av et integrert system for tjenester og prosedyrer som utgjør den teknologiske plattformen som støtter betalingssystemet og finansmarkedet. Nylig ble et prosjekt for å integrere RNI i SWIFT lansert gitt konvergens av nettverkssystemer mot internettprotokoller. I begynnelsen av 2000 fullførte Bank of Italy avleggelsen av sin eierandel i SIA, som i 1999 hadde fusjonert med CED-Borsa (et programvareselskap som forvalter børshandelssystemer), og dermed integrere styringen av IT-systemer i marked og oppgjørssystemer. Samfunnet for verdensomspennende interbank finansiell telekommunikasjon, Societe Cooperative a Responsabilite Limitee (begrenset samarbeidsforening) (8220SWIFT8221) er et medlems eid samarbeid. SWIFT tilbyr en telekommunikasjonsplattform for utveksling av standardiserte finansielle meldinger mellom finansinstitusjoner og selskaper. SWIFT er ikke et betalingssystem eller et oppgjørssystem, selv om SWIFT-meldingsstandarden brukes i mange betalings - og oppgjørssystemer. SWIFT8217s kunder inkluderer banker, markedsinfrastrukturer, meglerforhandlere, bedrifter, depotbanker og investeringsforvaltere. SWIFT er underlagt tilsyn av sentralbankene i gruppen av ti land. Det transeuropeiske automatiserte real-time bruttooppgjøret Express Transfer-systemet (8220TARGET28221) er oppgjørssystemet for grenseoverskridende betalinger i euro. Deltakende kommersielle banker får tilgang til TARGET2-systemet via de nasjonale sentralbankene i euroområdets medlemsstater. TARGET2 må brukes til alle betalinger som involverer eurosystemet, samt for oppgjør av driften av alle verdifulle nettoppgjørssystemer og verdipapirafviklingssystemer som håndterer euroen (f. eks. Euro1). Betalingsforretninger avregnes. En etter en på en kontinuerlig basis i sentralbankens penger med umiddelbar endeligitet. Trenger du hjelp En av våre eksperter fra Corporate-to-Bank vil gjerne svare på eventuelle spørsmål du har. Bare spør en C2B ekspert raquoStandard Settlement Instructions dokumenter Sikre enkle og effektive transaksjoner med HSBC Bank plc (HSBC) ved nøye å følge disse Standard Settlement Instructions i produktene som er angitt, med mindre annet er oppgitt, på transaksjonsnivå. Instruksjonene i vedlagte dokumenter, som erstatter alle tidligere utgaver, sørger for at du får riktig betalingsleveranse. Som en fremvoksende markedsledende og finansieringsfokusert bank tilbyr vi dekning i 87 land og territorier. Hvis du trenger HSBCs standardavviksinstrukser for en bestemt produktstrøm, vennligst kontakt din lokale HSBC-representant for standardavregningsinstruksdokumenter - UK og Europe Standard Settlement Instructions Documents - Latin America Standard Settlement Instruksjonsdokumenter - USA og Canada Standard Settlement Instruksjonsdokumenter - Asia PacificForward Markets og kontrakter: oppgjørsprosedyrer Forskjellene mellom lange og korte stillinger i terminsmarkeder er som følger: 13 Den lange stillingshaveren er kjøperen av kontrakten og den korte stillingshaveren er kontraktens selger. 13 Den lange stillingen vil ta levering av eiendelen og betale selgeren av aktivet kontraktsverdien, mens selgeren er forpliktet til å levere aktivet kontra kontanters verdi av kontrakten på opprinnelsesdatoen for denne transaksjonen. 13 Når det kommer til mislighold, er begge parter i faresonen fordi det vanligvis ikke utveksles kontanter i begynnelsen av transaksjonen. Enkelte transaksjoner krever imidlertid at en eller begge parter legger til en form for sikkerhet for å beskytte dem mot den misligholdte parten. 13 Prosedyrer for avvikling av en terminskontrakt ved utløp En fremoverkontakt ved utløpet kan avgjøres på en av to måter: 13 Fysisk levering - Henviser til en opsjon eller futureskontrakt som krever at den faktiske underliggende eiendelen skal leveres på den angitte leveringsdagen, heller enn å bli utvekslet med kompensasjonskontrakter. De fleste derivater er ikke faktisk utøvet, men handles ut før leveringsdatoen. Imidlertid skjer fysisk levering fortsatt med enkelte handler: Det er mest vanlig med varer, men kan også forekomme med andre finansielle instrumenter. Oppgjør ved fysisk levering utføres ved å rydde meglere eller deres agenter. Umiddelbart etter den siste handelsdagen, vil den regulerte børs clearing organisasjonen rapportere et kjøp og salg av den underliggende eiendelen til forrige dag oppgjørskurs (også kalt faktura prisen). Traders som har en kort stilling i en fysisk avgjort sikkerhets futures kontrakt til utløp er nødvendig for å levere den underliggende eiendelen. De som allerede eier eiendelene, kan tilby dem til den aktuelle clearingorganisasjonen. Traders som ikke eier eiendeler, er forpliktet til å kjøpe dem til dagens pris. 13 Utvekslinger spesifiserer leveringsbetingelsene for de kontraktene de dekker. Akseptable steder for levering (i tilfelle av varer eller energier) og krav til kvalitet, karakter eller natur av den underliggende eiendelen som skal leveres, reguleres av børsene. For eksempel kan kun enkelte statsobligasjoner leveres under Chicago Board of Trades Treasury Bond Future. Bare visse vekst av kaffe kan leveres under kaffeproduksjonen for kaffe, sukker og kakaobytte. På mange råvare - eller energimarkeder vil partier avgjøre futures ved levering, men utvekslingsregler er for begrensende for deres behov. For eksempel krever New York Mercantile Exchange at naturgass leveres bare ved Henry Hub i Louisiana, et sted som kanskje ikke er praktisk for alle futureshandlere. 13 Kontantoppgjør - Angir en opsjons - eller futuresavtale som krever at motparter i kontrakten skal utligne kontantforskjellen i verdien av sine stillinger. Den aktuelle parten mottar kontantforskjellen. Ved kontantoppgjør leveres ingen faktiske eiendeler ved utløpet av en futureskontrakt. I stedet må handelsmenn avgjøre eventuelle åpne posisjoner ved å foreta eller motta kontantbetaling basert på forskjellen mellom sluttoppgjørsprisen og forrige avregningspris. Under normale omstendigheter vil den endelige oppgjørsprisen for en kontantavregnet kontrakt gjenspeile åpningsprisen for den underliggende eiendelen. Når denne betalingen er foretatt, har ikke kjøperen eller selger av futures kontrakt noen ytterligere forpliktelser på kontrakten. 13 Eksempel: Sette opp en viderekontrakt Lar oss gå tilbake til vårt seilbåteksempel fra første del av denne delen. Anta at på slutten av 12 måneder er du litt ambivalent om seiling. I dette tilfellet kan du avtale kontrakten med John på en av to måter: 13 Fysisk levering - John leverer seilbåt til deg og du betaler ham 150.000, som avtalt. 13 Kontantoppgjør - John sender deg en sjekk for 15.000 (Forskjellen mellom kontraktsprisen på 150.000 og seilbåterens nåværende markedsverdi på 165.000). 13 De samme alternativene er tilgjengelige dersom gjeldende markedspris er lavere enn terminkontrakter. Hvis Johns seilbåt minsker i verdi til 135.000, kan du bare betale John 15.000 for å bosette kontrakten, eller du kan betale ham 150.000 og ta fysisk besittelse av båten. (Du vil fortsatt få 15 000 tap når du solgte båten til den nåværende prisen på 135 000.)
No comments:
Post a Comment